GXG母公司慕尚集团女装运动板块两手抓

莆田电商城报道：http://www.05940004.com   作者：安福相册    时间：2019年05月19日

莆田安福相册网报道：http://www.05940004.com   作者：安福相册   时间：2019年05月19日

据安福家园报导，在传出上市方案良久之后，GXG母公司慕尚集团（01817-HK）终于行将登陆港股商场。公司5月14日举行上市新闻发布会，公布于联交所主板上市时概况。

据安福家园了解，慕尚集团方案出售2亿股，其间10%用于香港揭露出售，90%用于世界出售，揭露出售将于明日（5月15日）开始，直至5月20日结束。出价格介乎4.68港元至5.88港元，每手500股，入场费约2969.63港元。公司估计5月27日于联交所挂牌，瑞信、花旗以及招银世界担任联席保荐人。

以出价格中位数5.28港元计，公司拟将筹得款项净额约为9.73亿港元，其间45%用于偿还现有债款及削减其财务费用；15%用于通过寻求品牌收买或战略联盟扩展公司品牌及产品组合；10%用于公司线下零售店升级为智能店舖；20%用于建立先进智能物流中心；以及10%将用于营运资金及一般公司用途。

慕尚现在在全国具有2265家零售店，线上事务占集团比重在36%。公司履行董事兼首席履行官余勇称，公司方案每年添加100家线下门店，现在门店首要集中在一二三线城市，未来会推进主品牌在四五线城市开店的脚步。现时公司正进行线下途径结构改进，余勇称公司会将街边店和百货店转变为购物中心店，一起将子品牌进行途径浸透，未来五年会在一二三线城市逐渐开店。

在同店出售方面，余勇称2018年同店出售增速有所减缓，因公司进行战略调整对线上出售进行涨价以和线下门店价格靠近，虽然有所放缓但基数依然处于高位。而退货率方面，根据招股文件披露，公司2016年、2017年以及2018年的实践出售退货率分別为24.2%、26.8%以及35%。公司招股文件显现2017年至2018年实践出售退货添加首要因为公司VIP经销商大部分均于2018年退回产品。余勇称，未来退货率会逐渐改进，并不影响存货周转，且公司有奥特莱斯以及淘宝等平台担当起库存消化途径。

慕尚的一大光环来自法国奢侈品集团路威酩轩，该集团旗下私募基金L Catterton为慕尚集团股东，其协助慕尚和澳大利亚运动品牌2XU在中国建立合资企业由慕尚控股，藉此慕尚将事务拓宽至运动领域。2XU以铁人三项、骑行、游泳及跑步专用的高科技紧缩紧身衣着名，余勇称公司现在开设两家单品牌线下零售店和天猫旗舰店，未来还会逐渐浸透进国內商场。根据招股书显现，公司现在已向22家多品牌运动用品店引进2XU。公司方案到今年底前添加至60家多品牌运动用品店及21家单品牌线下零售店，并于2020年前扩大至100家品牌运动用品店及34家单品牌线下零售店。

据安福家园得悉，除了运动系列，慕尚还将事务拓宽至女装商场。根据余勇所述，现有品牌结构中，公司现在正在孵化一个线上女装淘品牌，现在已逐渐探索出出售状态、产品结构以及产品特性。除了自有孵化之外，余勇称公司还会关注与公司现在途径相匹配、会员年纪和消费才能等相匹配的女装品牌组成合资公司或者收买，以弥补公司品牌结构在女装分支的缺少。此前有媒体报导称公司现在已有清晰女装品牌收买标的，今日记者会现场余勇对此予以否定。

另外，公司此次上市引进万达和砂之船集团。余勇称，公司与万达协作不涉及其出售的万达百货，而是在万达广场，现在协作超越400家店。万达作为慕尚基石投资者，认购总额2000万美元之出售股份数目，余勇称相信这是万达对公司作为男装领头羊的认可。另外一间基石投资者砂之船集团现在为中国超级奥莱集团之一，具有约30年开发和运营零售奥特莱斯商场经验，该公司按出价格认购总额4000万港元至出售股份数目。

公司董事长兼非履行董事黄晗跻称，赴港上市不单是为了得到世界资本和投资人的欢迎，更期望在不久将来，港澳同胞们也能接遭到公司的产品。余勇称，公司一直有在与香港这边的途径交流开店方案，而且将此作为一项重要的发展策略。

以下为记者会现场部分实录：

Q1：公司在开店方面方案如何？

A：现在门店首要集中在一二三线城市，未来会推进主品牌在四五线城市开店。公司正进行线下途径结构改进，这样可以对公司的门店数量和质量都有提高。公司会将街边店和百货店转变为购物中心店，一起将子品牌进行途径浸透，未来五年会在一二三线城市逐渐开店。公司方案每年添加100家线下门店。

Q2：公司为什么开始进军女装商场？如何发展？

A：公司现在正在孵化一个线上女装淘品牌，现在已逐渐探索出出售状态、产品结构以及产品特性。另外，公司还会关注与公司现在途径相匹配、会员年纪和消费才能等相匹配的女装品牌组成合资公司或者收买，以弥补公司品牌结构在女装分支的缺少。不过公司现在还没有清晰的收买标的。

Q3：公司曩昔三年收入都在增加，但是净利添加有所减缓，赢利空间被紧缩首要是因为什么？

A：其实公司经调整后的净利率依然坚持在13%左右，这也反映了在事务增加基础上，咱们经调整后的赢利仍是坚持稳定上升的，这是稳定的增加。咱们的净赢利有所下滑是因为，咱们2017年做了境外贷款，这有助于咱们当时资本结构调整，这会在咱们的募集资金中有部分会归还掉，之后就会有更好的资本架构，一起削减的贷款会削减利息支出，更加有用提高税后的净赢利。