牛仔品牌Madewell将上市 估值将达20亿美元

莆田电商城报道：http://www.05940004.com   作者：安福相册    时间：2019年07月21日

莆田安福相册网报道：http://www.05940004.com   作者：安福相册   时间：2019年07月21日

消息人士称，面对增加放缓，J.Crew Group Inc. 加快剥离牛仔品牌Madewell，已经延聘高盛、美银和大、小摩作为承销商，负责Madewell 的IPO 事宜，以期减少集团债款。

J.Crew Group Inc. 在4月份宣布正积极探索包括最早在2019下半年完成Madewell 初次公开募股等策略选项，从而最大化J.Crew Group Inc. 的全体价值、降低负债水平以强化资产负债表。

据安福相册得悉，5月底公布的一季度成绩显示，J.Crew Group Inc. 首季全体可比收入1%的增加相等于去年同期，不同的是，本财年J.Crew 品牌扭转了去年同期6%的跌幅，按年上涨1%，Madewell 的涨幅却从去年同期的31%骤降至10%，创两年半新低。

署理首席执行官Michael Nicholson 在一季度成绩分析师电话会议上表示，Madewell IPO 的计划不变，并着重该交易有助集团归还2021年到期的债款，从而改进财政灵活性。到5月4日，J.Crew Group Inc. 的总债款17.042亿美元，根本相等于去年同期的17.114亿美元。

消息人士称，Madewell 的估值预计高于17亿美元的总债款，可是J.Crew Group Inc. 不会彻底出售其持股。

据安福相册了解，　J.Crew Group Inc. 去年收入24.84亿美元，其中约20%由Madewell 奉献。截止5月4日的一季度，集团总收入为5.785亿美元，较去年同期的5.405亿美元上涨7%，J.Crew 品牌收入按年下滑4%至3.761亿美元，Madewell 则增加14.7%至1.329亿美元，占比从去年同期的21.4%进一步提高到23%。

由于SG&A 开支占比大幅下降440个基点至32.8%，J.Crew Group Inc. 一季度经营赢利得以扭亏为盈，实现2,210万美元的盈利，去年同期则录得90万美元的亏损。净亏损也从去年同期的3,390万美元缩窄一半到1,620万美元。

牛仔领域“大佬”Levi’s 李维斯母公司Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI) 在3月底的IPO 中取得十倍超额认购、上调发行价以及3月21日上市当天收涨31.8%的发行佳绩，都反映投资者对该职业的热情。

不过本周发布二季度成绩时警告下半年增速放缓，Levi Strauss & Co. 股价遭遇重挫，但公司目前股价仍较17美元的招股价高约两成。

据安福相册了解，曾在2017年对J.Crew Group Inc. 濒临破产之际转移J.Crew 品牌知识产权十分愤恨的债权人欢迎Madewell 分拆上市的决议。据悉，债权人可要求该集团使用IPO 收益偿付14亿美元的贷款，若交易顺畅，J.Crew Group Inc. 的负债有望缩减至3.47亿美元，到时管理层可投入更多现金加快J.Crew 品牌的复兴。